在金融领域中，债券的价格会随着市场利率的变化而波动。为了更好地衡量这种波动性以及评估债券的风险特性，投资者通常会使用久期（Duration）和凸性（Convexity）这两个重要的概念。

久期的概念最早由F.R. Macaulay提出，它是一种用来衡量债券价格对利率变化敏感度的指标。简单来说，久期表示的是债券价格对于收益率变化的一个近似反应。具体而言，当市场利率上升或下降时，债券的价格将会随之减少或增加，而久期则可以告诉我们这种变化的大致幅度。

久期的计算公式如下：

\[ D = \frac{\sum_{t=1}^{n} t \cdot CF_t / (1 + y)^t}{\sum_{t=1}^{n} CF_t / (1 + y)^t} \]

其中，\(D\)代表久期；\(CF_t\)为第t期的现金流；\(y\)是折现率或者说是当前的收益率；\(n\)则是总的现金流数目。

凸性是对久期的一个补充，它反映了当收益率发生较大变化时，久期本身也会随之改变的情况。换句话说，凸性帮助我们理解了为什么仅仅依靠久期来预测债券价格的变化可能会存在误差。凸性越大，意味着债券价格对利率变动的非线性响应越明显。

凸性的计算公式为：

\[ C = \frac{\sum_{t=1}^{n} t(t+1) \cdot CF_t / (1 + y)^{t+2}}{\sum_{t=1}^{n} CF_t / (1 + y)^t} \]

通过上述两个公式，我们可以更加精确地评估不同债券投资组合在面对未来利率环境不确定性时的表现。这对于制定合理的资产配置策略具有重要意义。同时，在实际操作过程中，还应当结合其他因素如信用评级、流动性等综合考量，以确保最终的投资决策能够达到预期目标。